市場が調整されるたびに、専門家は平均を保つという共通のアドバイスを与えます。株価が下落すると、投資家はよく、ある企業が 1,000 ルピーで魅力的であれば、800 ルピーではさらに魅力的であるに違いないという仮定に基づいて、さらに買い増しするようアドバイスされます。
しかし、投資がそれほど単純であることはまれです。平均化は、投資家が利用できる最も効果的な資産構築ツールの 1 つとなります。これは、盲目的に適用すると資本を破壊する最速の方法の 1 つになる可能性もあります。違いは、正確に何が下落するのかを理解するかどうかにあります。価格ですか、それともビジネスですか?
投資平均とは何ですか?
平均増加と平均減少
平均化とは、会社の見通しに前向きな気持ちを抱いて、株価が上昇した後にさらに株を買うことです。一方、平均ダウンとは、平均購入コストを削減することを目的として、株価が下落した後にさらに株を購入する手法です。
投資信託では、平均化は SIP を通じて自動的に行われます。一定の金額が一定の間隔で投資されるため、投資家は市場が低いときはより多くの単位を蓄積し、市場が高いときはより少ない単位を蓄積することができます。
平均化の核心は、価格が下がったときに盲目的に買い増しするのではなく、投資に最適なタイミングを特定することです。この戦略は、基礎となる投資が基本的に安定している場合に最も効果を発揮します。購入価格を下げることで将来の収益は向上しますが、業績の悪化や不適切な投資選択を補うことはできません。
平均化が MF に有効な理由
投資家は単一の企業ではなく分散されたポートフォリオを購入するため、平均化は投資信託で最も効果的に機能する傾向があります。市場が下落すると、SIP はより低い価格でより多くのユニットを購入します。市場が上昇すると、彼は購入するユニットの数を減らします。これにより、投資家が市場の動きを予測する必要がなく、時間の経過とともに自然に平均購入コストが下がります。
多様性も重要な役割を果たします。投資信託は通常、セクターや業界全体で数十の株式を保有しています。たとえ一部の企業があまり成功していないとしても、他の企業も成功する可能性があります。投資家は、単一銘柄へのエクスポージャーを増やすのではなく、幅広い企業バスケットの平均値を入力します。
ファンドのポートフォリオも積極的に監視され、リバランスが行われます。より強力な機会が追加される一方で、弱い企業は縮小したり撤退したりする可能性があります。これにより、成功しない可能性のあるビジネスへの投資を継続するリスクが軽減されます。
個別銘柄の平均がうまく機能しない理由
平均の背後にある主な考え方は、価格下落が購入機会を生み出すという仮定です。個別の株式では、価格の下落が機会よりも問題を示唆している場合があります。企業は市場シェアを失ったり、収益が低迷したり、負債の増大に苦戦したり、経営上の懸念に直面したりする可能性があります。このような場合、株価は安くなるだけではありません。ビジネス自体のコストが安くなる可能性があります。
ここが多くの投資家が間違っているところです。価格が下がり続けるという理由だけで、彼らはさらに株を買い続けます。平均購入コストは低下していますが、同時に投資理論が弱まっている可能性があります。
投資信託とは異なり、個別株は業績不振の事業を自動的に好調な事業に置き換えるわけではありません。企業の業績が悪化し続けると、平均値の低下により投資損失へのエクスポージャが増大し、損失が増加する可能性があります。
課題は、ボラティリティとファンダメンタルズ問題の違いをファンダメンタルズレベルで知ることです。優良企業であっても、市場センチメント、セクターの低迷、または短期的な懸念により、一時的な価格下落が発生する可能性があります。このような期間の平均化にはやりがいがあるかもしれません。しかし、収益、キャッシュフロー、競争力、または経営の質が悪化した場合、株価の低下は単に事業の弱さを反映しているだけかもしれません。
したがって、株式の平均化にはさらに精査が必要です。
よくある質問
投資において平均とは何を意味しますか？
平均化とは、1 回限りの投資ではなく、既存の投資に長期にわたって追加の資金を投資することです。投資信託では、これは SIP を通じて自動的に行われます。株式の場合、投資家は平均購入コストを下げるために、さまざまな価格レベルでより多くの株式を購入することがあります。
平均値は株式と投資信託のどちらが有利でしょうか?
分散投資信託ではリスクが複数の会社に分散されるため、平均化がより簡単になる傾向があります。個別株の場合、企業固有のリスクにより投資家の富が永久に損なわれる可能性があるため、平均化にはより注意が必要です。
平均によって 1 つの株またはファンドのエクスポージャーが過剰になる可能性はありますか?
分散を考慮せずに単一の株式やファンドに継続的に資金を追加すると、集中リスクが増大し、ポートフォリオが不必要な変動にさらされる可能性があります。
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